Pembuat kebijakan Federal Reserve akhirnya melihat beberapa kemajuan berkelanjutan dalam melemahkan inflasi yang tinggi, memperkuat rencana mereka untuk menaikkan suku bunga sebesar seperempat persentase poin minggu depan, dengan para pedagang bertaruh mereka akan mengakhiri kampanye kenaikan mereka pada bulan Maret.
Pemerintah melaporkan pada hari Jumat bahwa indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE), ukuran inflasi pilihan bank sentral AS, naik 5,0% pada Desember dari tahun sebelumnya, lebih lambat dari kenaikan 5,5% 12 bulan pada November, dan merupakan level terendah sejak September 2021. Core PCE, yang digunakan Fed untuk mengukur momentum yang mendasari inflasi saat menghapus komponen volatil, naik 4,4% dari tahun sebelumnya, laju paling lambat sejak Oktober 2021. Rata-rata tiga bulan terakhir meningkat sekitar 3,2% pada dasar tahunan.
Pendinginan itu membuat para pedagang bertaruh Fed akan segera menghentikan pengetatan kebijakan yang paling agresif sejak 1980-an, yang dirancang untuk meredam permintaan di seluruh ekonomi dalam upaya untuk membawa inflasi, yang melonjak ke level tertinggi 40 tahun tahun lalu, kembali ke levelnya di tingkat 2%. Menurut Jeffrey Roach, kepala ekonom di LPL Financial, jika inflasi melambat minggu depan, The Fed mungkin akan menurunkan jalur kenaikan suku bunga.
Federal Reserve akan menaikkan suku bunga acuannya dari 4,25%–4,5% menjadi 4,5%–4,75% pada akhir pertemuannya pada 31 Januari–1 Februari, menurut kontrak berjangka yang terkait dengan suku bunga kebijakan, dan kenaikan seperempat poin lainnya diperkirakan untuk bulan Maret. Data penetapan harga lainnya juga sejalan. Sebuah survei yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan prospek inflasi konsumen AS untuk tahun depan turun ke level yang tidak terlihat sejak April 2021. University of Michigan mengatakan ekspektasi inflasi satu tahun pada pembacaan akhir Januari turun menjadi 3,9%, dari pembacaan awal 4,0%. Prospek inflasi lima tahun juga turun menjadi 2,9% dari 3,0%.
Pejabat Fed telah memperingatkan bahwa mereka tidak bertujuan untuk menurunkan suku bunga tahun ini dan menyarankan agar mereka mengantisipasi suku bunga pada akhirnya naik sedikit lebih tinggi, menjadi sedikit di atas 5%, untuk menjamin mereka memenangkan pertempuran melawan inflasi. Namun, pedagang melihat hanya satu dari tiga peluang kenaikan seperempat poin lebih lanjut pasca Maret, dan setelah laporan pemerintah, yang juga menunjukkan konsumen menarik kembali pengeluaran, mereka memperkuat taruhan mereka pada penurunan suku bunga mulai September.
Pengeluaran konsumen menyumbang lebih dari dua pertiga aktivitas ekonomi sehingga tanda-tanda perlambatan pertumbuhan ekonomi, dengan manufaktur juga berada di tahap awal penurunan, meningkatkan risiko resesi pada paruh kedua tahun ini. Bank sentral kemungkinan akan mengalah jika inflasi terus turun dan ekonomi mulai memburuk terlalu banyak akibat pengetatan kebijakan moneternya, bahkan jika ia mengklaim bahwa suku bunga akan tetap pada tingkat tinggi untuk sementara waktu.
